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• 購買「期權總管」後,還有甚麼費用?
「期權總管」是一個獨立軟件,有如微軟的辨工室應用軟件,一次收費便可以使用,毋須會費、月費、或年費,如「期權總管」有新的版本推出,還可以免費更新。

• 為何系統對美式結算的股票組合較歐式結算的組合為慢?
因為美式組合使用的是二項式計算模型,而歐式使用的是Black Scholes計算模型。二項式計算模型需要的內存及計算的數據比較Black Scholes計算模型多出數百倍以至到數萬倍,所以比較慢。
使用二項式計算模型的時候,步數越多,準確程度越高,但是速度將會越慢,在其權數目10至20張合約的情況下,100步已經足夠。

• 現價、波幅及利率等數字未輸入完,圖表已更新
「期權總管2.2」為增加效率,您在每輸入一個數字的時候,系統已即時計算,無須您在輸入到最後一個數字後再按Enter才計算。在正常情形底下跟貼近期市況的變化,通常只須按快速鍵來修改這些參數。

• 怎樣取消控制項、輸入欄等的小貼士提示?
可以在「期權計算機/設定/說明」的頁簽中的「系統說明」組件上,不選擇「啟動控制項小貼士」便可。

• 怎樣取消圖表上的提示?
可以在「期權計算機/設定/說明」的頁簽中的「系統說明」組件上,不選擇「啟動圖表操作指引」便可。

• 可否同時在圖上顯示多項Greeks的曲線?
在圖表上目前只提選擇Delta、Gamma或Theta其中一條曲線 ,以求簡潔。

• 我的佣金計算法比較特別,無法計得很準確,怎麼辨?
「期權總管2.2」不是會計系統,只會使用最常見的計算方式,粗略計算在佣金費用,以反映組合在對沖的成本,最準確的計算,應該查詢股票行或銀行的每日交易日報表。

• 不同的類型的指數或股票,「期權總管2.2」可否提供參考的對沖值?
「期權總管2.2」可以在基於相同指數或股票所衍生出來的期權,能夠提供準確的換算倍數,才能提供有參考價值的對沖值。

• 我有設定期貨比率,但開立投資組合時只有其中之一的期貨提供選擇
若你開立投資組合時期貨代號選用了「次代號」,便不能同時使用兩種期貨。

• 為何圖表中只顯示一條盈利曲線?
在正常情況下,圖表在到期日後只會剩下一條「到期」曲線,「目前」曲線及「Greeks」曲線已失去意義。 跨期組合在第一個月到期後仍會有3條曲線,因為仍有未到期的期權,但它本身已失去跨期組合的套戥作用了。

• 為何期貨的價格跟剛才相同,但期權的價值和Delta值時卻變了,是否計算不準確?
「期權總管2.2」在任何參數變動時,會按當時的時間重新計算,在接近到期日時,時間值損耗得十分快,期權的價值和Delta值會每小時甚至每一分鐘都有明顯變化,若是距離到期日20天以上,變化不會很明顯,這是正常的。

• 為何跨月的期權組合,「目前」比「到期」盈利為高?
跨月的期權組合的「到期」盈利,是以最後的結算日期來繪畫的,由於兩個月的時間值損耗不同,所以接近第一個月的結算日,盈利會比「到期」盈利為高,如下圖:

DiagonalSpreadExpired

跨月的期權組在第一個月的結算日時,已經完成跨月的使命,應該平掉所有的合約,否則亦應刪除已而結算的合約,以簡化組合,方便對沖風險。

• 跨月的期權組合,怎面對兩個月的引伸波不同?
跨月的期權組合,面對兩個月的引伸波不同,必須要設定各期權行使價的最新引伸波幅,本系統會選擇較接近等價的期權的引伸波幅為主導, 每次當你修改盈利工區的引伸波幅時,系統會以原本你設定的個別不同的引伸波幅,按相差數值更新每一組行使價。

• 怎樣設定超過12個月的投資組合?
在「修改結算日」的「每月結算日期」表單上只有12個月的位置,若超過12個月的組合,你可以在「投資組合明細表」表單上,直接修改「結算日」的欄位。

• 投資組合的記錄,可否永遠保存?
可以,但組合太多可能會影響選擇組合的效率。
• 一套的期權投資組合,可否重覆使用?
可以,但原來組合的一切資料,都會因市況變化,如結算日、行使價和入市價等變化而需要修改,所以在工作量而 言,跟另開一個組合沒有分別。

• 「期權總管2.2」可否為一籃子股票,提供參考的對沖值?
暫時不會提供。

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